제 목 IT주의 급락 원인 및 남북경협주 분석
작 성 자 유성치운용역
작 성 일 2018-06-18 11:46 조 회 수 1536

IT주 급락 원인 분석

 

- 원달러 환율 급등이  국내 지수 하락의 직접적 원인으로 판단


- 미 금리인상 (3번에서 4번으로 금리인상횟수 증가)

- ecb 금리동결로 인한 달러강세 (ECB는 내년 중반까지 금리 동결 선언 , 이 부분이 달러 강세에 확신을 더함)


- 미 달러강세로 원화약세 가속화 (국내 여건상 금리인상 쉽지 않은 구조, 원화약세의 신호탄)


--> 외인 자금이탈로 판단

- 보통 원화약세구간 it업종 강하나 최근 IT주들의 주가가 많이 오른데다

  미중 무역분쟁으로 중간재 납품하는 우리기업 타격 우려로 it주에 매도 집중

 

- 시장 안정시까지 현금 보유 필요 (현금 30%-50% 적정)

- 원달러 환율 급락이 가져온 새로운 기회로 판단 

 

 

남북경협주에 대한 생각



금일 지수하락 구간 반등 시도


지난 미북 정상회담 이후 실망 매물 출회로 급락후 반등 시도 국면


주말동안에 여러가지 시나리오를 검토


아직도 이해가 되지 않는 부분은 왜 트럼프가 저런 합의문에 서명했을까입니다.

최상의 시나리오로 생각해보면 북한의 친미화입니다.


중국에 붙어있는 북한을 미국편으로 만들어 중국을 견제하기 위한 전략으로


북한에 많은 부분을 양보하고 대신 북한이 미국쪽으로 붙는 시나리오입니다.


당연히 남북간의 경협은 성공적으로 진행될 것입니다.


트럼프가 해왔던 여러가지 정황상 어느정도 설득력이 있는 시나리오입니다.


연합훈련이 중단되었습니다. 북한의 향후 대응을 보고 판단하면 될 것입니다.



최악의 시나리오는 트럼프가 미국내에서 지지율 하락을 만회하기 위해 북한 문제를 성급하게 끌여 들었을 경우입니다.


북한으로부터 어떤 확답도 못받은 상황에서 11월 미 중간선거 2020년말 미 대선을 앞두고 이걸 정치적으로 활용하기 위해 무리수를 둔 것입니다.


정말 트럼프가 보여주기식의 쇼를 한 것이라면 북한이 친중을 계속 유지하며 시간끌기식으로 나온다면

상당히 심각한 후유증이 예상됩니다.


협상 파기시 트럼프의 성향상 북한에 대한 위협강도가 상당히 세질 가능성이 높기 때문에 이번 협상은

최상의 시나리오로 마무리 되어야 합니다.

최상의 시나리오와 최악의 시나리오를 둘 다 가정하시되 결과가 확인되기까지는 둘 다 시간이 걸릴 것입니다.

리고 전 북한이 중간에서 줄타기를 하면서 천천히 개방의 길로 나설것으로 판단됩니다.

결론적으로는 남북경협주도 정말 긴 호흡으로 장기투자할 분들에 한해 대형우량주 위주로의 접근은 유효하나,

단기 관점에서 대박 성과를 노리기에는 불확실성이 커졌기에 추천드리고 싶지는 않습니다.

오히려 반등시마다 비중 축소후 it업종에 대한 저가매수의 기회로 활용하길 권해드립니다.

 

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